能解释下AB选项吗

嗨，努力学习的PZer你好：

从您提供的选项描述中，我们可以对每个选项进行解析：

A. ESG portfolio optimization via constraints applies a fixed decision on specific securities

这个选项声称通过限制条件进行的ESG（环境、社会和治理）投资组合优化会对特定证券应用固定的决策。这个说法是不准确的，因为优化通常涉及到一系列决策，而不是固定的单一决策。在ESG投资组合优化中，约束条件是用来确保投资组合满足特定的ESG标准，但这并不意味着对特定证券有固定的买卖决策。投资决策会根据ESG标准和其他投资目标的相对权重进行调整。

B. Portfolios that optimize for a combination of ESG absolute data and subjective rankings minimize active risk to achieve both targets

这个选项提出，那些优化了ESG绝对数据和主观排名组合的投资组合会最小化主动风险以实现两个目标。这种说法也存在问题，因为最小化主动风险并不总是优化策略的目标。主动风险，或称跟踪误差，是指投资组合的表现相对于基准的偏差。在某些情况下，投资组合可能会接受更高的主动风险以寻求更高的预期回报或实现特定的ESG目标。同时，将ESG的绝对数据和主观排名结合起来的优化过程是复杂的，不能简单地说是最小化主动风险。

综上所述，A选项因为错误地认为ESG优化涉及对特定证券的固定决策而不准确，B选项因为错误地假定ESG优化的目标是最小化主动风险而不准确。在实际的ESG投资组合优化中，策略的设计旨在平衡ESG目标和其他投资目标，这可能包括对风险、回报和其他因素的多方面考虑。

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