为什么S—F=Rf ？实在理解不了。forward的标的物就是long的那个stock吗？
pzqa35 · 2024年01月12日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个是我们在replication中所学到的内容哈：
因为持有现货资产我们在0时刻需要支出S0，而short forward是说我们未来以FP的价格卖出资产，那么到期之后的收益就是现货ST-S0，short forward的收益是FP-ST，那么总收益就是FP-S0，也就是S0（1+rf）T-S0，所以通过这样的构建，我们这个头寸就可以赚到一个无风险的收益，所以就写成了无风险收益=S-F。
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