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助教你好: 何老师一开始先是说本题都是short position，而long short都是针对base currency来说的，那么关于JPY/CAD，就是short JPY/CAD。
第五小题是说long exposure to CAD，那就是long JPY/CAD，但何老师用的roll yield公式是short position的公式 (F-S0)/S0，应该适用(S0-F)/S0才对吧?
pzqa31 · 2024年01月08日
嗨，从没放弃的小努力你好：
不是，这个人本身是个日本投资者，本币就是JPY，CAD是外币，所以肯定是short forward on CAD,第五题这里的Long exposure是针对long CAD 现货这个敞口来说的，所以题目问的是for...long exposure，说全了就是为了long CAD这个现货头寸所持有的short forward on CAD这个合约的roll yield。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
𝒜𝒩𝒥𝒜 安雅🎃 · 2024年01月08日
相当於是有两个头寸，一个是long现货CAD，另一个是用来对冲风险的short forward on JPY/CAD。谢谢助教!