execution 课后题第10题就是sell
如果是sell,我们在计算整体的implementation shortfall时应该将paper portfolio-actual portfolio
分解的时候也一样,要注意谁减谁。
比如buy order, 在计算realized g/l时,是将执行价格与前一天收盘价比,如果执行价格高,就是loss,即成本。但对于sell来说,如果执行价格高于第一天收盘价就应该是profit,执行价格低于收盘价才是loss。
所以我们应该用第一天收盘价-执行价格,计算出来是正数,即为cost。