从1.75%下降到1.6%，如果把变化前后的CDS price都计算出来后再相减，不是正数吗？为什么要选A

嗨，努力学习的PZer你好：

CDS Price=1+(fixed coupon-spread)*ED

期初spread是1.75%，期末spread是1.6%

期初P0=1+（fixed spread-1.75%）*ED

期末P1=1+（fixed spread-1.6%）*ED

价格变化是P1-P0

1+fixed spread*ED-1.6%*ED-1-fixed spread*ED+1.75%*ED=0.15%*ED

ED是一个负数，所以算出来的△P为负数。

这里定量计算

有时候会搞混负号，建议这样记：

买入CDS后，如果spread变小，意味着买方平仓只能收到更少的upfront premium，所以，是loss，反之，如果买入后spread变大，证明买对了，是gain，因为如果平仓，可以收到更多的upfront premium。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！