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郭靖 · 2023年12月31日

c

NO.PZ2020020502000038

问题如下:

关于证券市场线的含义,下列说法正确的有( )。

选项:

A.其他条件不变,投资者对风险的厌恶感越强,证券市场线斜率越大,风险资产必要报酬率越高

B.其他条件不变,贝塔值越大,必要报酬率越高

C.投资者对风险的厌恶感不变,预计通货膨胀率提高时,无风险报酬率和市场组合必要报酬率等额增加

D.投资者对风险的厌恶感不变,预计通货膨胀率提高时,证券市场线向上平移。

解释:

答案:ABCD

证券市场线:Ri=Rf+β(Rm-Rf)

Rm-Rf是证券市场线的斜率,表示经济系统中风险厌恶感的程度,一般来说,投资者风险厌恶感越强,证券市场线斜率越大,对风险资产所要求的风险补偿越大,风险资产的必要报酬率越高。选项A正确。

贝塔值越大,Ri越大,选项B正确。

预计通货膨胀率提高,Rf增加,又因为投资者对风险的厌恶感不变,即Rm-Rf 不变,可推出Rm与Rf等额增加,选项C正确。

投资者对风险的厌恶感不变,预计通货膨胀率提高时,Rm-Rf不变,Rf增加,Rf是资本市场线的截距,Rm-Rf不变,说明证券市场线向上平移,选项D正确。

通货膨胀率影响无风险报酬率吗?

1 个答案

pzqa010 · 2024年01月01日

嗨,努力学习的PZer你好:


一般情况下我们说的无风险利率是指名义的无风险利率,或者叫报价利率。名义无风险利率=纯粹利率+通货膨胀溢价。所以通货膨胀是会影响无风险利率的。

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