第二题的每个选项具体是什么意思，这个课后题是新版的，现在的课后题视频里面还是旧版的，没有解释到这个题目，为什么选项A是要排除历史业绩。
吴昊_品职助教 · 2023年12月24日
嗨，从没放弃的小努力你好：
今年Trading的课后题没有变化，只不过是题号的排列顺序发生了变化。
1、A选项就是想表达：要避免基于历史表现来选择manager，所以A是正确的。
其实这道题的A选项无论是excluding还是including都是对的，都是要避免基于历史表现来对基金经理的去留做出决策。只基于历史业绩去排除基金经理是错误的，同样，只基于历史业绩去选择基金经理也是错误的。正如解析中所说：The focus of the initial screening process is on building a universe of managers that could potentially satisfy the identifed portfolio need and should not focus on historical performance. 关键我们看的是未来而不是过去。
2、关于这道原版书课后题的表述问题，利用排除法选最优解，也只能选A。
B选项是指在定义manager universe的时候要确定好benchmark，这是非常重要的工作，不可避免。
C选项：我们是可以依赖第三方来选择manager universe，所以不需要avoid。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！