single liability duration matching用macaulay duration,那multiple liability用的是什么duration？
发亮_品职助教 · 2018年06月16日
对的！我在补充一下：
Single liability用Macaulay duration。
Match multiple liabilities时，match的是Money duration相等，即BPV相等。
用BPV的原因是Market value of assets和Market value of liabilities，在期初不一定是相等的。满足其他的条件后，保证了BPV相等，就能保证利率变动时，资产端和负债端的具体变动数额相等。
题目信息一般都会给BPV/Money duration数据的，所以看BPV就OK。
如果没给BPV，用modified duration/effective duration和Market value相乘算一下。有些题给Modified duration，有些给Effective duration，主要是现金流种类不一样。只有Type 1的现金流才会有macaulay duration和modified duration数据，剩下的都是effective duration
石头鱼170 · 2018年06月16日
type I 有singal 也有multiple对吧？
发亮_品职助教 · 2018年06月17日
对，可以这么说。
