为什么SURPLUS不要求OVERFUNDED

嗨，爱思考的PZer你好：

Hedging/Return-Seeking Portfolio Approach要求overfunded，要求有surplus；

surplus optimization approach不要求overfunded，不要求有surplus，

没有“surplus"，或者说surplus可以是负数的，不要被“surplus”的名字给误导了，不管surplus是正是负， surplus optimization 的目标都是最大化surplus utility。

举个栗子Asset 是8，Liability是10，我们就是对 -2进行optimization，那么就是让负数更小。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！