duration到底啥意思 听完课了还是没听懂

嗨，爱思考的PZer你好：

久期越大，则利率变动相同BP，债券价格变动幅度也越大。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

久期是固收最重要的一个概念

它衡量的是收益率曲线变动对债券价格的影响。

mac duration是久期这个词最本源的含义，是现金流发生时间的加权平均值，权重为每个时间点现金流占债券现值的比例，mac D只能看成债券近似到期日的长短，不能用来衡量债券价格对收益率的敏感程度。

mofidied duration可以用来衡量债券价格对收益率的敏感程度，其中：

Modified duration用来预测未来收益率变化对债券价格的影响，是站在事前预测的角度，mod D=mac D/(1+y)；

Mac D=Σ（PVCF_t*t）/P₀，  t:每笔现金流发生的时间点；   PVCF_t：第t时间点的现金流折现到期初现值。

所以，这页PPT说mac D的计算与coupon、t、ytm等有关。

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努力的时光都是限量版，加油！