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duration不就是平均的到期日吗，没有搞懂呢。。
李坏_品职助教 · 2023年11月16日
嗨，从没放弃的小努力你好：
虽然都是one risk factor，但是principal mapping是corresponds to average maturity，而duration mapping则是corresponds to duration。
principal mapping是使用平均到期期限作为risk factor。
也就是用3年期限对应的现金流的risk 1.4841%作为VaR。
duration mapping使用的是久期，也就是找到一个与目前的投资组合的久期具有相同期限的债券，进行mapping。
接上面的example, 久期是2.733，是处在2年和3年之间，需要利用插值法（interpolation）计算得出1.351%作为VaR。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！