为啥long put 等于long stock+long put呢
李坏_品职助教 · 2023年11月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
题目说的是这个现在有ETF仓位（可以认为是股票多头），现在加入一个put optino进行hedge。
gamma表示衍生品的价格相对于股票价格的二阶导数（或者是看作是delta的一阶导数）
普通的股票，gamma是为0的，因为股票相对于股票自己的价格，不存在二阶导数。put option的gamma是大于0的。所以long stock + long put带来的是positive的gamma。
老师的板书不是说long put严格等于long stock + long put，老师的意思是：既然股票的gamma是0，所以long stock + long put带来的gamma就等同于long put自己的gamma。
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