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帮忙说明一下BCD项

4.2 Which of the following is an active quantitative approach to embed ESG within a portfolio? (沽杲

后题#18)

A. Weighting ESG as an昢osyncratic factor in a multi-factor stock selection algorithm.

B. Consideration of ESG scoring and relevant metrics in security-specific investment

decisions.

C. Minimizing tracking error against benchmark indices.

D. Solving the mean-variance optimization problem to arrive at the best sectors for asset

allocation.

Correct Answer: A

解析复杂的定量方法将ESG作为专有因子直接嵌入算法模型中，从而推动投资组合的股票

选择。

嗨，努力学习的PZer你好：

题目要求解释的是嵌入ESG因素的主动定量投资方法。

B. 考虑ESG评分和相关指标进行特定证券的投资决策。这项措施虽然涉及到将ESG因素纳入投资分析过程中，但它集中在特定证券，而不是组合层面。而且这个分析更多是基于个体的定性分析，它可能更依赖于定性判断或简单的加权系统，而不是复杂的定量算法。

C. 最小化相对于基准指数的跟踪误差。这是一个传统的定量投资目标，主要减少于基准benchmark的误差，而不是嵌入ESG因子。尽管可能会考虑ESG因素来避免长期风险，但这不构成一个主动的定量ESG投资方法。

D. 解决平均-方差优化问题来得出最佳的资产配置行业。这是现代投资组合理论的核心，它考虑了收益和风险来确定资产的最优分配。虽然ESG因素可以被纳入此模型来改善预期收益或降低预期风险，但这并不是直接嵌入ESG因素的主动定量方法。

A 项是正确答案，因为它描述了一个将ESG因素作为特有因子直接嵌入多因子股票选择算法中的方法。这是一种主动定量方法，因为它使用数学模型和统计分析来确定股票的选择，其中ESG因素是决策过程的直接组成部分。

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努力的时光都是限量版，加油！

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