请问equity share 和 equity risk的区别

嗨，爱思考的PZer你好：

请问上面最后这句话是啥意思？

Hello，亲爱的同学~

意思是，股票数量越多，portfolio的持仓股票与benchmark就越接近。

做题的时候，看到股票数量多，就要联想到active share小。

请问equity share 和 equity risk的区别？在做题中，如何区分？

是active share与active risk

active share是指portfolio与benchmark的持股差异。

active risk衡量的是：（portfolio return - benchmark return）的标准差。

由此可见：active risk 由两部分组成，一是portfolio与benchmark之间的factor差异，二是在同一个factor内部，portfolio与benchmark持股的差异。

例如，

portfolio持有工商银行 ，benchmark持有建设银行，则只存在同一个factor内部（都是银行）的持股差异。

如果portfolio持有工商银行，benchmark持有长安汽车，则既有factor差异（行业不同），也有持股差异。

知识点见基础讲义181页。同学可以看一下对应视频。

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