reverse optimization?

嗨，从没放弃的小努力你好：

补充一下，这个性质教材中有提到，我放在下图中。我们可以直接通过E(Ri)=Rf+βi(Rm-Rf)计算单个资产收益率并代入。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

关于反向最优的input weight，应该是大类资产的权重，比如三类资产组合（全球股票，全球债券，全球房地产），三类资产的最优权重按照三类资产的市值加权求的。全球股票和全球债券的市值可以找到，但是全球房地产的市值怎么找呢？是不是可以理解这个最优权重也不靠谱呢？

另外，老师讲到通过这种方式求出来的股票的rerun跟CAPM求出的一样。

1、肯定是没有最理想的方法的，我们只能用理论去靠近实际。

2、reverse optimization代入的最优权重是各个资产的市值权重，相当于每个资产在index中的占比， 这个index可以看成是market portfolio。

在CAPM中，假设所有投资者都有相同的预期，相同的观点，所以每一种资产的expected return与市场观点（也就是每个投资者的观点）一致，所以CAPM求出来的return就是每个资产在最优权重下的implied return。

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