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Nimo. · 2023年10月21日

我没有理解这道题为什么要算一遍倒数（eur/usd）

  1. CFA I
  2. Economics Analysis

NO.PZ2016010801000112

问题如下：

The spot exchange rate for USD relative to Euro is 1.1607 USD/EUR, and the 90-day forward rate is 1.1624 USD/EUR. Based on the above information, USD is:

选项：

A.

trading a 90-day forward premium of 0.14%

B.

trading a 90-day forward discount of 0.14%

C.

trading a 90-day forward premium of 0.15%

解释：

B is correct.

The spot EUR/USD is 1/1.1607=0.8615, and the forward EUR/USD is 1/1.1624=0.8603. 0.8603/0.8615-1=-0.14%, which means a forward discount of 14%

考点： forward premium /discount

解析：资本项目包括资本转移和非金融资产的买卖。
现货欧元/美元为1/1.1607=0.8615，远期欧元/美元为1/1.1624=0.8603。0.8603/0.8615-1=-0.14%，即远期贴水14%

我的解法是这样的


所以我一直都选的C

我不太明白为什么要兜一个圈子去算EUR/USD

希望老师看看我是哪里错了，我这种题因为这样的思路可能就是做一道错一道😂焦虑了

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Nimo. · 2023年10月21日

老师我又自己看了一遍笔记，之前何老师说过 2X/Y 变到3X/Y代表的是买一个Y从2个X变到买一个Y要3个X，意味着Y升值，X贬值。所以这道题其实算都不用算了，就只有一个选项显示USD贬值就是B。 如果题目选项有两个说discount的 那再去算一算具体数值。不知道我这么纠错的思路对吗？

1 个答案
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笛子_品职助教 · 2023年10月23日

嗨，爱思考的PZer你好：


汇率数字衡量的是base currency的升跌。

题目给的汇率中，base currency是EUR，而题目问的确实USD。

因为USD不是USD/EUR的base currency，因此需要取倒数。


实际上这题，确实也无需计算。同学的思路正确。

现货：1.1607 USD/EUR

远期：1.1624 USD/EUR


由于EUR是base currency，因此这个汇率对应的是 EUR 远期升水。

那么EUE远期升水，就对应了USD远期贴水。直接选贴水的即可，无需计算。

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NO.PZ2016010801000112 问题如下 The spot exchange rate for USrelative to Euro is 1.1607 USEUR, anthe 90-y forwarrate is 1.1624 USEUR. Baseon the above information, USis: A.trang a 90-y forwarpremium of 0.14% B.trang a 90-y forwarscount of 0.14% C.trang a 90-y forwarpremium of 0.15% B is correct.The spot EUR/USis 1/1.1607=0.8615, anthe forwarEUR/USis 1/1.1624=0.8603. 0.8603/0.8615-1=-0.14%, whimeans a forwarscount of 14%考点 forwarpremium /scount解析资本项目包括资本转移和非金融资产的买卖。现货欧元/美元为1/1.1607=0.8615，远期欧元/美元为1/1.1624=0.8603。0.8603/0.8615-1=-0.14%，即远期贴水14% 远期汇率上涨了啊，为啥不是升水？

2023-07-12 07:35 1 · 回答

NO.PZ2016010801000112 问题如下 The spot exchange rate for USrelative to Euro is 1.1607 USEUR, anthe 90-y forwarrate is 1.1624 USEUR. Baseon the above information, USis: A.trang a 90-y forwarpremium of 0.14% B.trang a 90-y forwarscount of 0.14% C.trang a 90-y forwarpremium of 0.15% B is correct.The spot EUR/USis 1/1.1607=0.8615, anthe forwarEUR/USis 1/1.1624=0.8603. 0.8603/0.8615-1=-0.14%, whimeans a forwarscount of 14%考点 forwarpremium /scount解析资本项目包括资本转移和非金融资产的买卖。现货欧元/美元为1/1.1607=0.8615，远期欧元/美元为1/1.1624=0.8603。0.8603/0.8615-1=-0.14%，即远期贴水14% 想问下这个题目讲义中哪里有讲到过呢，（1.1624-1.1607）/1.1607=0.15% USEUR这么看是否可以理解为相对于1欧元，兑换的美元是增加的，所以欧元升值，美元贬值。

2022-10-07 19:44 1 · 回答

NO.PZ2016010801000112问题如下The spot exchange rate for USrelative to Euro is 1.1607 USEUR, anthe 90-y forwarrate is 1.1624 USEUR. Baseon the above information, USis:A.trang a 90-y forwarpremium of 0.14%B.trang a 90-y forwarscount of 0.14%C.trang a 90-y forwarpremium of 0.15%B is correct.The spot EUR/USis 1/1.1607=0.8615, anthe forwarEUR/USis 1/1.1624=0.8603. 0.8603/0.8615-1=-0.14%, whimeans a forwarscount of 14%考点 forwarpremium /scount解析资本项目包括资本转移和非金融资产的买卖。现货欧元/美元为1/1.1607=0.8615，远期欧元/美元为1/1.1624=0.8603。0.8603/0.8615-1=-0.14%，即远期贴水14%forwarpremium scount 不是用forwarrate-spot rate吗，这道题目概念让我混乱了

2022-03-28 00:34 2 · 回答

NO.PZ2016010801000112 这道题计算有点问题，如果小数点保留6位小数，B的答案应该是0.15才对

2021-02-18 19:15 3 · 回答