D=reset period/2

嗨，从没放弃的小努力你好：

就是从单个重置期来看，最长的duration=1年（站在现在）；最短的duration就是0年（站在第一年末）。两者取平均，就是半年。所以假设是一年重置一次的浮动利率债券，它的duration就是半年（0+1）/2=0.5年。同理，半年重置一次的浮动利率债券，它的duration是（0+0.5）/2=0.25年。

这样浮动利率债券的duration可以看成是重置期的一半。

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嗨，爱思考的PZer你好：

原版书上各种债券的effective durtaion如下：

对于浮动利率债券来说，effective duration是到下一个重置日的时间。何老师写的reset period/2，代表的是一个平均值。假设一个浮动债券利率重置期为一年，站在一个月这个点来说，effective duration是11个月，站在三个月这个点来说，effective duration是9个月，站在十个月这个点来说，effective duration是2个月。那么平均来看，整个重置期内effective duration为6个月，即reset period/2

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