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努努奔 · 2023年10月02日
如题，我目前理解到基差到T时刻会为0，所以到期前基差是一直在变化，不断趋向0。课程中说我们hedge的目的不是盈利或亏钱就不好，目标是perfect hedge，即基差为0，那为什么说要避免持有至到期，会提前结清并签新合约呢？
品职答疑小助手雍 · 2023年10月07日
同学你好，中间“课程中说我们hedge的目的不是盈利或亏钱就不好，目标是perfect hedge，即基差为0”这句话我没看懂。
不过其实既然要完美对冲，那就意味着现货和期货价格变动要一致（现货端亏多少，期货端就赚多少），这样才能保证期货端和现货端的损益相互抵消。
而如果期初存在基差不等于0的情况，而期末的基差又是一定等于0的，那就意味着这注定不是完美的对冲。
所以投资者会在期间不听的滚动期货合约来尽量维持现货价格的变动和期货价格差不多。
