Derivative 课后题，dividend折现

嗨，从没放弃的小努力你好：

这个题目里dividend是季度支付的，一个季度支付0.3，按照远期和期货产品的折现惯例，用0.3/1.05^(-0.25)。

0.3本身就是每个季度支付的红利，不用除以2了。分母的5%是年化的无风险利率，时间是0.25年（“季度”体现在时间上，5%不用再调整，这是期货和远期的惯例），所以是0.3/1.05^(0.25)。然后再过一个季度之后还会有另一笔0.3的dividend，那就是0.3/1.05^(0.5)

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

因为衍生品里面一般都是按年复利来计算。直接在指数上体现时间就行了，1个季度就是0.25年，不用调整利率。

固定收益的题目有的是按照半年复利，那么要把折现率除以2，然后按照半年来计算时间。

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努力的时光都是限量版，加油！