老师请讲解一下这道题的答案，谢谢！
李坏_品职助教 · 2023年09月04日
嗨，从没放弃的小努力你好：
可能是之前解答的不够细致，我再说一遍：
assuming an up move in the interest rate to 1.75% in the first year，所以只需要计算Year1是1.75%这个分支的put option value即可。
当Year 1是1.75%时，Year2只有两个可能（题目说概率各站50%）：Year 2利率是2.25%时候put option没有价值（因为行权价是1.5%，低于2.25%）；当Year2利率是1.25%时，put option价值是1.5%-1.25%=0.0025.
这样的话Year 1的option value = 0.0025*50% / (1+1.75%)=0.0012285，最后乘以EUR 1.5million的面值即可得到A选项。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
李坏_品职助教 · 2023年09月02日
嗨，从没放弃的小努力你好：
题目的表述为“She uses the rates in the binomial tree in Exhibit 1 to calculate the value of the option at Year 1, assuming an up move in the interest rate to 1.75% in the first year”，所以是让我们站在利率涨到1.75%的这个条件，去计算put option的价值，此时我们只需要计算当利率上涨到1.75%时put option的价值，A选项正确。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！