为什么押题班R14 5.2 算YTM的VaR是2.33*YTM*daily volitility*21^0.5但是经典题R14 4.3(2)里面算YTM的VaR是2.33*daily volitility*21^0.5，为什么这个YTM在公式里时有时无？
pzqa31 · 2023年08月31日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这道题是去年原版书就有的题，但是今年协会对做法做了修正，以基础班讲义的为准，其余地方的还没更新。原来的做法就认为1.5%、0.8%分别是y的波动率，但今年协会给改成0.8%是△y/y的波动率。考试中，如果是几个bps这样表述的，就认为是σ(y)，如果是百分比0.8%这样表述的，就认为是σ(∆y/y)，这种题考法很固定，一般就是改个volatility的数，不会太灵活，同学注意一下就好了。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
emilywyz · 2023年08月31日
我没有基础班讲义。意思是如果daily volatility用bps表示，带入YTM，如果daily volatility用%表示，不带入YTM？