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LynnCFA · 2023年08月27日
框架图讲义如下：
第一句话，预期利率下行，调高久期， 选择receiver-fixed swap,这个理解
第二句话，预期利率上行，选择swaption collar,也就是buy receiver swaption and writing payer swaption,这不也是调高久期么？
第三句，也是预期利率上行， 选择receiver swaption，这也是调高久期呀
感觉第二句和第三句是相矛盾的呢
pzqa015 · 2023年08月28日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个知识点跟久期关系不大，是要在预判利率落在不同区间到时候，选择一个最优的衍生品工具，具体见下图
如果利率＜4.16%，选择receive fixed swap
如果利率在于4.16%到5%的区间，选择swaption collar
如果利率＞5%+premium，选择receiver swaption。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
