用ARCH模型预测risk

嗨，努力学习的PZer你好：

老师，如何理解nt2-sigma(t-1)2是shock？nt2本身就是unexpected return的波动率，本身就是shock啊

这里面涉及对Shock的定义。

同学把unexpected return的波动率，定义为shock。

但是原版书这里，它是把，unexpected return的波动率减去前一个期的波动率数据，作为Shock。

这两者并无对错和好坏。

就含义上来说，

是根据含义，给出的原始回归式。

而

是根据上一个式子，根据数学变换，推导出来的。

既然是数学变换推导出来的式子，那么赋予含义的时候，更难以理解，也是正常现象。

既然原版书，是这么定义Shock的，同学采纳教材的说法便是。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！