图一这里A选项应该是错的吧，按照主观题百宝袋（图二最后一句话）写的，这点应该是return-based 和holding-based的共同点，哪个是对的呢？
吴昊_品职助教 · 2023年08月22日
嗨，爱思考的PZer你好：
A选项是两个风格分析共同的优点，但这道题并没有让我们把两种风格分析做对比，就单纯让我们选return-based的优点，所以A是对的。
B选项：return-based风格分析适合 illiquid securities，实则不然，return-based不适合含有 illiquid securities的组合。如果组合中含有流动性不好的证券，陈旧不变的价格会低估风险敞口。B不正确。
C选项：我们得有一段时间的历史数据，才能精准地给出基金经理收益标准差的估计。回归的数据越多，估计得越准确。所以C不正确， 应该是using a long return series。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！