债券的全价价格和债券的净价价格怎么计算
YFM_品职助教 · 2023年08月21日
嗨,努力学习的PZer你好:
1.全价价格(Full Price):全价价格指的是债券在考虑到票息支付的情况下的总价格,即实际需要支付的金额。全价价格包括债券的面值以及在到期日和付息日之间的所有未付息收益。全价价格的计算公式如下:
全价价格 = 债券面值 / (1 + 折现率)^期数 + 第1期未付息收益 / (1 + 折现率)^第1期付息天数 + 第2期未付息收益 / (1 + 折现率)^第2期付息天数 + .……
这里,折现率是考虑时间价值的因素,期数表示从计算日到债券的付息日或到期日的期数,未付息收益是从上次付息日到计算日之间的应付的利息。
2.净价价格(Clean Price):净价价格指的是债券在不考虑未付息收益的情况下的价格,即仅考虑债券面值和实际支付的金额。净价价格不计算未付息收益,通常在债券交易和报价中使用。净价价格的计算公式如下:
净价价格 = 债券面值 / (1 + 折现率)^期数
和全价价格不同,净价价格不考虑中间的未付息收益,只关注债券的面值和当前支付的金额。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!