嗨，爱思考的PZer你好：
收益率曲线变抖，无论是bear还是bull,长期利率相对于短期利率都可以看成是上涨的，（注意这里说的是相对，比如长短期利率都下降，肯定也是长期比短期跌的少，所以其实可以把steepening就都想象成长期利率上涨，短期利率下跌，通过这样来理解组合构建），此时要达到Net zero duration，肯定要long一个，short一个。所以就要short长期，long短期。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
