可以解释一下这些答案吗

所谓的time series，就是指利用一系列和时间相关的数据进行分析。讲义上给出的最有名的time series anomalies就是momentum effect，就是指的股票价格过去上涨的，未来就还会继续上涨，历史下跌的，就还会继续下跌

cross sectional就是指不再研究数据和时间的关系，而是研究同一个时间下，不同公司的按照某一种方法进行归类后（进入一个section）的表现情况。同样以讲义为例，讲义上的size effect就是将公司按照大小分类，而value effect就是把公司按照基本面的表现（P/E偏低，M/B偏低等）进行分类——此时如果市场上观察到P/E如果偏低的公司会持续的表现好于P/E偏高的公司，那意味着通过分析公司基本面就可以获得超额收益

而在半强有效市场假说下，股票价格已经反映了所有历史以及现在市场上可得的信息（也就是基本面信息），此时基本面分析是失效的

所以如果value effect存在，那就说明市场是半强无效的，否则这种anomalies就不可能存在

以下为相关讲义截图