bear flattening不应是short 短期利率 long长期利率吗 为什么不选c
pzqa015 · 2023年08月21日
嗨，从没放弃的小努力你好：
本题说bear flatten，所以应该是short 2年期，Long9年期，同时，由于收益率曲线向上移动，应该让Portfolio duration下降才会收益最大化，也就是最好多short 2年期，少long 9年期。
A选项，在bullet portfolio基础上long 2year receive fixed swap，增加了2年期duration，不正确。
B选项，在barbell portfolio基础上，long 2倍于现有barbell中2年期国债的2年期pay fixed swap，降低了2年期duration，正确。
C选项，在equally portfolio基础上，long2倍于现有9年期国债的9年期receive fixed swap，增加了9年期duration，与前面说的少long 9年期的策略不符，不正确。
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