经典题

嗨，爱思考的PZer你好：

好的，老师讲一遍。

本题是讲return - based的特点，描述中有错误的，有正确的。

先复习下return - based知识点。

return - based的方法，是把portfolio return，与各个风格指数的return（或者是各个因子）做回归，看哪几个的回归系数最大，这个portfolio就运用了什么风格。

比如

portfolio return = 2*小盘股指数 + 2* 价值股指数 + 0.1* 动量在指数 + 0.02*质量指数。出现这个回归式，就表示，这个portfolio，是小盘价值风格。

因此，描述中，关于红线这段，正确。

但是与holding base的对比部分，错误了。

return - based的方法，要比holding based更加容易执行。因为并不需要获得portfolio具体的持股信息。

但return - based方法，也没有holding based准确，而且由于没有具体持股信息，return based方法，没法做更深入的分析

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！