请问A选项不是发行方有一个call option吗，所以作为investor，现在利率上升，发行方不会行权，所以我们可以赚一个期权费。为什么不能选A
pzqa31 · 2023年08月14日
嗨，努力学习的PZer你好：
是这样的，现在预期收益率曲线向上，要降低duration，与option free bond相比，putable与callable bond的到期时间短（会提前行权），所以duration小，所以，首先排除option free bond。
利率上升，对于callable bond来说，它与option free bond无差别，因为行权可能性下降；而对于putable bond来说，它更可能提前行权，所以，是有gain的。
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