short 头寸下，forward ex rate 上涨的 roll yield

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学，roll yield是咱们三级衍生的重要知识点，基础班上何老师已经讲的很详细了，再总结一下，供你理解记忆：

Roll yield是我们在使用forward contract对冲外汇风险的时候会产生的一部分收益或者损失，如果roll yield>0则是收益或抵减成本，如果是roll yield<0则是损失或增加成本.

roll yield的正负主要取决于(1)是contango/forward premium(F>S)还是backwardation/forward discount(F

对于short头寸：roll yield=（F-S0）/S0,对于Long头寸：roll yield=(S0-F)/S0。

当F>S，即contango结构时，long futures的roll yield = （S-F）/S，为负；short futures的roll yield = （F-S）/S，为正；

当F

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！