cml和capm的区别

嗨，从没放弃的小努力你好：

还有就是在CML中，横轴代表的风险可以分为系统风险和非系统风险。其中非系统风险可以通过充分分散化的投资消除，系统风险就成了唯一风险。因此，我们需要进一步研究系统风险和收益的关系，这就是SML,即证券市场线。系统风险我们通常用β度量，横轴由总风险变为系统风险，纵轴不变，就得到了SML的坐标系。

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嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，你没分清两个函数解析式不同的原因在于没有弄清两个模型的作用是什么。CML线是资本市场线，它是现代投资组合理论的表达式。横坐标是组合的标准差，纵坐标是期望收益率。CML线代表的其实就是在有无风险资产下的有效前沿。所有的有效组合都在这条线上，而且都只配备两个资产：一个是无风险资产一个是市场组合。通过CML线帮助投资者做资产的配置。而CAPM模型是资本资产定价模型，表达式是SML线。它的作用是给资本资产定价用的。所以横坐标是表示证券与市场组合相关性的贝塔，纵坐标是资产的收益率。

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