经典题里CME的补充题，不太明白β为什么可以这样计算，基础班何老师讲到ST模型的时候似乎没有说到过这个推理。
老师能再细致解释一下么？
笛子_品职助教 · 2023年07月28日
嗨，从没放弃的小努力你好：
经典题里CME的补充题，不太明白β为什么可以这样计算，基础班何老师讲到ST模型的时候似乎没有说到过这个推理。
这部分β的计算公式，是一级二级的内容。三级并没有专门讲过，原版书是默认考生已经掌握，因此在题目里就直接运用了。
在三级的asset allocation科目里，也有这个β计算公式。
是从回归方程里推导出来的。同学这里就记忆下
β = cov(R1、RM）/ σ(RM)^2
其中，COV（R1、RM） = ρ * σ(R1)*σ(RM)
因此有：
β = ρ * σ(R1)/ σ(RM)
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