LynnCFA · 2023年07月15日
这个题目给的条件是不是有点牵强？ 230 million 的股票组合value 跟踪指数涨了5%，而index future 价格并不是7900*（1+5%），可以理解为是题目任意给的一个数8282.5？
最后题目在算调整beta 后的组合收益时，加上了cash 部分的利息收益，刚好得到了5%的收益率，达到了minimizing track error 的目的
题目的意思，就是直接买入20million 的future 达到 fully replicate index 目的？
而不是进入一个swap,以floating rate来换 index return？
pzqa31 · 2023年07月15日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个题目给的条件是不是有点牵强？ 230 million 的股票组合value 跟踪指数涨了5%，而index future 价格并不是7900*（1+5%），可以理解为是题目任意给的一个数8282.5？
---underlying和futures的变动不是完全一致的，所以才会有basis risk.
题目的意思，就是直接买入20million 的future 达到 fully replicate index 目的？
而不是进入一个swap,以floating rate来换 index return？
因为第一问已经说了要用futures，第二问是接着第一问来的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
