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花菁菁 · 2018年05月22日
请问固定收益futures合约是以利率标价还是价格标价？如果以利率标价，那么买方是担心未来利率会涨；如果是以债券价格标价，那么买方担心的是未来利率下行、债券价格上升？
发亮_品职助教 · 2018年05月24日
对的！
bond futures的标价是价格。Bond futures的交割标的是Bond。
Long bond futures 将来买债券；short bond futures是将来卖债券。
但是，bond和利率有相反的关系，所以Long bond futures，也可以理解成认为未来利率会下降，即认为未来债券价格会上涨。但是提前通过futures锁定了购买价。
famous_Jumper90 · 2018年05月22日
价格。若预测未来利率下滑，债价会上升，买入债券future，相当于增加对债券的持仓。若预测利率上升，债价下跌，卖出债券future
