老师，我对衍生品套利具体是怎么做的不太懂，所以我不理解为什么套利就是卖期货合约，买标的物。而且我也不理解，为什么arbitrage profit=1457.38-1452.54而不是用1403.22-1452.54，有一个站在30天前的远期合约价格，还有一个current时间点的远期合约价格，这两个价格有什么区别？方便的话，请老师画个图解释下，谢谢
Lucky_品职助教 · 2023年07月13日
嗨，努力学习的PZer你好：
在这个案例中，套利的操作是基于标的物和期货合约之间的价格差异进行的。如果发现了价格差异，就可以通过买入低价的资产并卖出高价的期货合约来获取无风险利润。
让我们来解释一下为什么套利是卖期货合约、买标的物。
在这个案例中，Quantum公司持有的是一个远期合约，该合约的价格是在30天前确定的，并且在60天后到期。在30天前，远期合约的价格为1,403.22。而根据Sheroda给出的信息，当前合约的价格是1,457.38。
套利操作的目标是通过利用这两个价格之间的差异来获利。具体来说，套利者会采取以下操作：
通过进行这两个操作，套利者将获得4.84的收益（1,457.38 - 1,452.54），而这个收益是无风险的。
为什么不使用30天前的远期合约价格（1,403.22）呢？
30天前的远期合约价格是在30天前确定的，而套利者是在当前时间点进行操作。在当前时间点，远期合约的价格已经发生了变化，变为1,457.38。因此，我们将使用当前时间点的远期合约价格来计算套利收益。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！