treize_oz · 2023年07月12日

请教B选项

NO.PZ2018113001000013

问题如下：

ABC is a China-based company. It will receive €100,000 in one month. The company wants to hedge the exchange risk, so it plans to use a forward contract that is priced at 8.0 RMB/€. Which of following statements is most likely correct?

选项：

ABC will take a short forward position and pay￥800,000

ABC will take a long forward position and receive￥800,000

ABC will take a short forward position and receive￥800,000

解释：

C is correct.

考点：Foreign Currency Risk

解析：

因为该公司未来将收到100,000欧元，担心欧元下降，所以应该卖欧元。这份合约中欧元是base currency，所以 short forward. 到期时支付100,000欧元，收到100,000×8=800,000人民币。

B选项，long 一个forward 不是一样可以锁定未来的兑换汇率么？为何B不行

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5 个答案

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pzqa31 · 2023年07月13日

嗨，努力学习的PZer你好：

因为是担心欧元下跌，所以要用一个欧元下跌可以赚钱的头寸，也就是short forward on EUR。

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努力的时光都是限量版，加油！

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pzqa31 · 2023年07月14日

嗨，爱思考的PZer你好：

不是，不管你Long还是short都是针对base currency，比如你要long forward on RMB,那么应该锁定的汇率的base currency是RMB，当然，汇率是可以用倒数转换，但是正常签订合约不会这么拧着来。同学只要记住如果担心某个币种下跌，就去short forward on该货币就好了（题目基本也都是这种，因为一般去外国投资，肯定是担心外币下降），最好不要拧着来，除非题目中实在选不到正确选项了，那就只能long forward on另一种货币了（这种可能性也不大，因为脱离实际）。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！