Dinny · 2023年07月12日

关于CDS的价格在roll down return里面的运用

1. CFA III
2. Fixed Income

（例题Using CDS for a static fixed-income credit strategy）

一年后，P0（10年）的价格比P1（9年）小，简单说就是CDS的价格涨了。

那既然CDS的价格涨了，为什么short CDS的一方还赚钱了呢？

short CDS的一方，受益于CDS价格的上涨，可以如此记忆吗？