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PASS · 2023年07月12日
不好意思，我對duration的觀念可能掌握得還不完全，一直不太理解為何Duration可以用來判斷債券價格變化，比如下方基礎班視頻中，老師提及duration 2年的零息債券，當利率上升1%，債券價格就會下降1%*2年Duration，不懂為什麼可以這樣乘，請問有沒有更通俗的方式能理解duration和債券價格變化的關係...?
pzqa015 · 2023年07月12日
嗨，从没放弃的小努力你好：
债券价格与利率变动的关系如下：△P/P=-MD*△y，这个公式的意思是，买入债券后，利率变动与债券价格变动方向是相反的，也就是买入债券后利率若上涨，持仓市值就下降，反之亦然。
零息债券的duration就是它的剩余期限，2年期零息债的久期就是2，所以如果利率上涨1%，则债券价格下跌2%。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
