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tzdsgn · 2023年07月10日

c

NO.PZ2022122801000014

问题如下:

Raye uses a cost–benefit approach to rebalancing and recommends that global equities have a wider rebalancing range than the other asset classes.

Raye’s approach to rebalancing global equities is consistent with:

选项:

A.

the Laws’ being risk averse.

B.

global equities’ having higher transaction costs than other asset classes.

C.

global equities’ having lower correlations with other asset classes.

解释:

B is correct. Using the cost–benefit approach, higher transaction costs for an asset class imply wider rebalancing ranges. Raye’s recommendation for a wider rebalancing range for global equities is consistent with the presence of higher transaction costs for global equities.

如果不是有从cost benefit 出发的前提, C对不对

1 个答案

lynn_品职助教 · 2023年07月11日

嗨,从没放弃的小努力你好:


如果不是有从cost benefit 出发的前提, C对不对


不是这样理解的哈,应该是根据观察到的情况有一个结论,我们再用理论来理解并记住这个结论,并不是说换一个角度,C的结论就正确率。


关于Rebalance range这一知识点我们主要掌握老师讲到的几点,我这里有一个总结的方法,所有的因素都可以归总到两个方面,第一需要不需要,第二能不能(一般是看成本)。


比如波动率越大,range越窄。因为波动性比较高,说明资产的风险比较大,所以需要做频繁调整,那么就要设定一个比较窄的调整区间。


再比如税收越高,range越宽。税收高成本就高,越不能频繁调整,那么就要设定一个比较宽的调整区间。


如果某类资产类别和其他资产之间的相关性越高,那么就需要设定比较宽的调整区间,反之亦然。


以资产价格上涨为例来理解,当该资产的价格上涨,因为与其他资产的相关性高,那么其他资产的价格也会上涨,这些资产在组合中的权重变动幅度不大,那么就不需要做频繁的调整,可以设置比较宽的调整区间。


而如果该资产与其他资产之间的相关性很低,那么该资产价格上涨,其他资产价格是下跌的,这种资产在组合中的权重比例就会大幅上升,影响组合的风险水平,此种情况下,就需要设置比较窄的调整区间,当资产价格发生变化时,频繁得去做出调整。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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