助教你好：
这题第二行【shift in interest rate】，怎么何老师就说它是利率上升呢？
为啥它不会是利率下降？
难道是因为题干后面还提到了negative duration，所以才能进一步确定shift in interest rate说的是利率上升？
DD仔_品职助教 · 2023年07月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，
这里其实就有一些做题的技巧了，因为利率和价格是反向变动关系，那么利率上升价格就下降，利率下降价格就上述，对于做hedge的人来说，肯定是更担心价格下降的风险，价格上升就没啥担心的，也不需要做hedge，也就只有当利率上升的时候价格下跌，此时才需要做hedge，所以在题目里描述利率有个大的shift，肯定是对自己不利的shift才会担心，也就是利率上升。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！