这张截图的上半部分里，excess return=-5.03%-（-4.83%）=-0.2%，但截图的下班部分的excess return 的加总怎么成了-0.26%了，应该也是-0.2%才对吧？
笛子_品职助教 · 2023年06月28日
嗨，努力学习的PZer你好：
这张截图的上半部分里，excess return=-5.03%-（-4.83%）=-0.2%，但截图的下班部分的excess return 的加总怎么成了-0.26%了，应该也是-0.2%才对吧？
Hello，亲爱的同学~
这里的-0.26%是0.56%+0.21%-1.03%，计算出来的。
之前Rp-RB是-0.2%，两者并不一致。
可见，-0.26%是少了一些attribution。
我们看表格：涉及到了allocation effect，security selection，但少了interraction effect。没有交叉效应归因。所以造成数据的差异。
同学不必纠结，这是展示例题，表格中的数字能解读即可。
实际做题的时候，主要还是要求掌握，三个效应的计算方法。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！