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亚利 · 2023年06月22日

这题的时间为什么不能用计算器算

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

NO.PZ2020011303000012

问题如下：

A corporate bond in the United States pays a coupon of 10% per year. Payment dates are January 15 and July 15. What is the accrued interest on a USD 1,000 bond on the start of trading on April 1 in a (a) leap year and (b) a year that is not a leap year?

解释：

Whether it is a leap year or not makes no difference. The day count convention for bonds is 30/360 so that it is always assumed that there are 30 days in a month. In this case, there are 75 days in the accrual period, the interest is USD 100 per year and the accrued interest (USD) is 75/360×100 = 20.83

有一个债券，coupon rate是10%pa，付息日是每年的1月15和7月15，求在4月1日，面值是1000的债券的accrued interest是多少？在闰年和非闰年。

闰年和非闰年对accrued interest大小无影响。这里默认每月有30天。

1月15日到4月1日有75天，accrued interstate=75/360*1000=20.83

这题的时间为什么不能用计算器算

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3 个答案

李坏_品职助教 · 2023年06月22日

嗨，爱思考的PZer你好：


不会的，只差一天的话，利息差距很小，选项不会这么出的。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

李坏_品职助教 · 2023年06月22日

嗨，爱思考的PZer你好：


对 按照债券计息的习惯算头不算尾。1.15付的利息，这样头部第一天就是1.16。最后一天4.1不算在内。


考试中很少考到直接问你多少天这种题目，如果碰到了，就按照“算头不算尾”来计算天数。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

亚利 · 2023年06月22日

老师，考试的时候会有干扰项与正确选项之间只差1天利息吗？

李坏_品职助教 · 2023年06月22日

嗨，爱思考的PZer你好：


用计算器也可以，按键顺序如下：

2ND，DATE(就是数字1)，进入日期计算模式，然后先输入1.1523，这样DT1就是2023年1月15日，然后按↓，输入4.0123，这样DT2就是2023年4月1日。

再按↓进入DBD，按一下CPT，得出天数是76。


accrued days一般是不算最后一天的，所以应该再减1，就是76-1=75.


我个人建议计算日期不要用计算器，口算一下很简单的，默认每个月都是30天：1月份从16日开始算就是15天，2月30天，3月30天，一共75天。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

亚利 · 2023年06月22日

1月15号和4月1号都不计算利息吗？我记得课上老师说过一个算头不算尾的是什么情景？考试的时候选项之间会出这种只差一天利息的干扰项吗？

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NO.PZ2020011303000012问题如下A corporate bonin the UniteStates pays a coupon of 10% per year. Payment tes are January 15 anJuly 15. Whis the accrueinterest on a US1,000 bonon the start of trang on April 1 in a (leyean(a yethis not a leyear? Whether it is a leyeor not makes no fference. The y count convention for bon is 30/360 so thit is always assumeththere are 30 ys in a month. In this case, there are 75 ys in the accruperio the interest is US100 per yeanthe accrueinterest (US is 75/360×100 = 20.83有一个债券，coupon rate是10%pa，付息日是每年的1月15和7月15，求在4月1日，面值是1000的债券的accrueinterest是多少？在闰年和非闰年。闰年和非闰年对accrueinterest大小无影响。这里默认每月有30天。1月15日到4月1日有75天，accrueinterstate=75/360*1000=20.83 老师您好，这道题虽然说coupon是10%是anuupay，但是一年付息两次，分别是1月15日和7月15日，所以bonvalue*10%=100元（coupon），为什么100不再除以2？

2024-07-14 14:05 1 · 回答

NO.PZ2020011303000012问题如下A corporate bonin the UniteStates pays a coupon of 10% per year. Payment tes are January 15 anJuly 15. Whis the accrueinterest on a US1,000 bonon the start of trang on April 1 in a (leyean(a yethis not a leyear? Whether it is a leyeor not makes no fference. The y count convention for bon is 30/360 so thit is always assumeththere are 30 ys in a month. In this case, there are 75 ys in the accruperio the interest is US100 per yeanthe accrueinterest (US is 75/360×100 = 20.83有一个债券，coupon rate是10%pa，付息日是每年的1月15和7月15，求在4月1日，面值是1000的债券的accrueinterest是多少？在闰年和非闰年。闰年和非闰年对accrueinterest大小无影响。这里默认每月有30天。1月15日到4月1日有75天，accrueinterstate=75/360*1000=20.83 是否需要计算1月15日和4月1日两天的利息，还是只需要计算一天，如果这两天中有一天需要计息，应该是76天吧？

2023-06-22 10:18 1 · 回答

NO.PZ2020011303000012问题如下A corporate bonin the UniteStates pays a coupon of 10% per year. Payment tes are January 15 anJuly 15. Whis the accrueinterest on a US1,000 bonon the start of trang on April 1 in a (leyean(a yethis not a leyear? Whether it is a leyeor not makes no fference. The y count convention for bon is 30/360 so thit is always assumeththere are 30 ys in a month. In this case, there are 75 ys in the accruperio the interest is US100 per yeanthe accrueinterest (US is 75/360×100 = 20.83有一个债券，coupon rate是10%pa，付息日是每年的1月15和7月15，求在4月1日，面值是1000的债券的accrueinterest是多少？在闰年和非闰年。闰年和非闰年对accrueinterest大小无影响。这里默认每月有30天。1月15日到4月1日有75天，accrueinterstate=75/360*1000=20.83 每次付coupon不是50吗？结果是20‘83。为啥是乘以债券价格呢？谢谢

2023-03-16 18:01 1 · 回答

NO.PZ2020011303000012 问题如下 A corporate bonin the UniteStates pays a coupon of 10% per year. Payment tes are January 15 anJuly 15. Whis the accrueinterest on a US1,000 bonon the start of trang on April 1 in a (leyean(a yethis not a leyear? Whether it is a leyeor not makes no fference. The y count convention for bon is 30/360 so thit is always assumeththere are 30 ys in a month. In this case, there are 75 ys in the accruperio the interest is US100 per yeanthe accrueinterest (US is 75/360×100 = 20.83有一个债券，coupon rate是10%pa，付息日是每年的1月15和7月15，求在4月1日，面值是1000的债券的accrueinterest是多少？在闰年和非闰年。闰年和非闰年对accrueinterest大小无影响。这里默认每月有30天。1月15日到4月1日有75天，accrueinterstate=75/360*1000=20.83 半年付一次，现在这个时间点的AI就是在两个付息日之间，难道不应该*下一次可以收到的interest吗

2023-03-13 11:33 1 · 回答