为什么利率下降，要增加duration？

嗨，努力学习的PZer你好：

1、利率的变化和久期的变化，确实是相互独立的。

2、当利率变化（下降的幅度）一定的时候，且久期更大时，公式的右边就会越大。那么价格上涨的就会更多。当利率下降幅度一定，且久期更小时，公式的右边就会越小，那么价格上涨的幅度就会更少。

3、我们现在是希望价格上涨幅度更多，所以就要让久期更大。

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嗨，爱思考的PZer你好：

根据△P/P=-MD*△y，如果预判未来利率会下降，那么现在要增加duration，以便获得更大的△P/P。因为利率下降，债券价格上升，当duration大，价格上升会更多。所以利率下降，要增加duration。

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