ZJR · 2018年05月16日

FRM II 必做题

1. FRM II
2. Market Risk Measurement And Management

这里执行价格越小，隐含波动率越大，因而尾部越肥，但选项中的横坐标是stock price，为何不是与执行价格相反的关系呢？即stock price越低，call越out of money(执行价格相对越高)，此时隐含波动率较小，因此尾部较瘦。