老师，您好听到基础班债券价格和即期利率的课程，不太明白老师课程里说的剥离的方法拆分一个两年期的付息债券，以及课程里的套利，这部分感觉完全理解不了，老师是否还有别的方法可以讲解一下，谢谢
吴昊_品职助教 · 2023年06月02日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1、把一个付息债权剥离成n个零息债券。这其实就是我们求付息债券价格的本质。
2、比如我们现在有一个三年期的付息债券，PMT=3，面值为100。我们能够把这个三年期的付息债券，剥离成了一个一年期的面值为3的零息债券，一个两年期的面值为3的零息债券，和一个三年期的面值为103零息债券，这三个剥离出的债券就是strip。
3、如果没有套利空间，那这三个零息债券折现加总的结果应该等于付息债权的市场价格。如果不等，当三个strip债券折现加总＜付息债券价格，可以低买高卖进行套利。就是买三个strip债券，并且卖付息债券。如果三个strip债券折现加总＞付息债券价格，还是低买高卖，买付息债权，卖三个strip债券。从而可以通过套利来获利。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！