practice exam

嗨，从没放弃的小努力你好：

原公式是deltaP=-DV01*deltay*P，这里其实不用除100，因为都是DV01直接就都消掉了。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

你是说这两个吗？

上面这个是根据完美对冲，我们想要使得组合在利率变动的情况下价格不变，所以第一个等式左边求的是三个头寸的价格变动，这个变动=0的。

第二个式子是题目给的条件，就是回归方程，deltay7与deltay5和deltay10的关系。

这里代入有个前提条件，那就是仅保留变化的部分，所以舍去了α，同时假设deltay5=deltay10=1，所以deltay7=β5+β10

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

你是说的橙色和紫色方框的两个等式吗

这两个等式是由上面深蓝色的公式拆出来的，关键在于整合，把具有β5和F7的部分与F5和deltay5的部分联系起来=0，同理，把具有β10和F7的部分与F10和deltay10的部分联系起来=0，这样就可以得出两个等式，又因为deltay都假设=1，就可以列出橙色和紫色的等式了

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，

具体请看下图：

这道题稍微有点点tricky的地方是，回归模型直接忽略了截距项，并且还假设deltay5=delta10=1，所以在带入的时候仅仅只带β5+β10

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