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齐旬 · 2023年05月09日

这个怎么理解


红色荧光笔部分怎么理解

1 个答案

李坏_品职助教 · 2023年05月09日

嗨,爱思考的PZer你好:


在即期利率基础上加入一个利差,使得债券现金流折现后的现值等于债券的市场价格加上应计利息,这个利差就是OAS。


这个图上的C表示债券每期利息,F是债券本金。r是即期利率(spot rates),OAS就是期权调整利差。

等式右边的P表示普通债券的价值,Option表示嵌入债券内部的期权的价值,P+Option合起来是债券的市场价格。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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