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上小学 · 2023年04月29日

FRM1金融市场经典题60页4-4题。两个债券价值的变动不应该使用泰勒展开式的第一部分吗?

价格变动不是—D P1%吗?应该有个负号,五年和十年期债券价格变动应该有个负号啊?计算是Long。

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2023年04月30日

同学你好,是用泰勒展开式第一部分没错,注意题目和解析里的符号对应关系,5年期和10年期一个是pay 一个是receive,所以是要轧差的,最后算出来的DV01是正的,相当于总体上是一个正的duration。eurodollar的duration是正的25,所以要short eurodollar合约才可以达成对冲效果。

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