interest rate parity

嗨，努力学习的PZer你好：

3.2这道题是说，这家公司本来有一个浮动利率贷款（支付浮动），现在想转化成支付固定利率，所以需要进入一个收浮动付固定的swap,swap的名义本金要等于贷款金额，才能把支付的浮动利息完全抵消掉。所以AC是正确的，B是错在，swap rate是由未来一系列浮动利率计算出来的，相当于是一系列浮动利率的打包价，而不是直接采用2年LIBOR。

3.4这道题是说一家公司本来有一笔固定贷款，现在预期利率下行，所以要进入一个收固定支付浮动的swap,T同学说：进入swap的net effect是降低利率影响（也就是降低market risk），但是转化成一个浮动贷款以后，未来现金流不好预计（也就是要面临cash flow risk）。因为固定利率端是要面临market value risk，而浮动利率端要面临cash flow risk,T同学的表述完全正确。

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